A travers toutes les civilisations, l’homme a toujours cherché à se prémunir contre les aléas et les dangers de la vie, ainsi qu’à satisfaire ses besoins de sécurité et de protection de sa propre personne et de ses biens. L’assurance a fait son apparition dans le monde depuis le moyen âge. Elle s’est développée progressivement et est apparue comme l’un des meilleurs procédés qui a pour objet d’assurer la protection de l’individu, de sa famille ou de son patrimoine, qui peuvent être très souvent exposés à certains risques de la vie quotidienne.
Aujourd’hui, l’assurance est devenue un secteur très développé et permet de couvrir des risques très variés, comme l’assurance maladie, l’assurance automobile, assurance du travail…
Elle joue un rôle très important, elle participe à la collecte des fonds qui représentent des ressources financières importantes. Ce qui a nécessité l’apparition de plusieurs outils dans le but de faciliter son utilisation. L’assurance est indispensable. Elle régule et sécurise les relations entre différents partenaires et est souvent même obligatoire dans certaines transactions commerciales. Il est alors important d’examiner la situation financière des entreprises d’assurances.
Généralités sur le diagnostic financier
L’entreprise est une structure économique et sociale qui regroupe des moyens humains, matériels, immatériels et financiers. Ces moyens sont combinés d’une manière organisée pour fournir des biens et services à des clients dans un environnement concurrentiel, afin de générer des bénéfices. Par conséquent, l’entreprise se heurte à différents risques. Pour y faire face, elle doit dresser une analyse de sa situation comptable, sa rentabilité et son équilibre financier, pour déterminer ses forces et ses faiblisses afin de maitriser les risques auxquels elle est exposée.
Définitions et rôles du diagnostic financier
L’entreprise nécessite de mettre en œuvre un diagnostic financier, et ce dernier est fondé sur la collecte de l’information en interne et en externe de l’entreprise, puis sur les différentes techniques d’études utilisées par les analystes, qui servent à aider les dirigeants dans la prise de décision.
Définitions du diagnostic financier
Diagnostic vient du mot grec diagnostikos qui désigne l’aptitude à connaître. Il permet d’étudier la façon dont l’entreprise a pu satisfaire les exigences liées à la réalisation de ses objectifs découlant de la détention de ressources financières. « Le financier se doit de porter un diagnostic sur la situation de l’entreprise avant d’envisager l’ensemble des décisions financières qu’il aura à prendre » Le diagnostic financier est l’ensemble d’instruments permettant d’apprécier la situation financière et la performance de l’entreprise, regroupés dans un ensemble de méthodes auxquelles il a été donné le nom d’analyse financière.
Pour Elie COHEN, le diagnostic financier constitue « un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière d’une entreprise, aux risques qui l’affectent, au niveau et à la qualité des performances » .
Établir un diagnostic financier, c’est analyser la situation passée, présente et future d’une association, d’un établissement ou d’un service. Le diagnostic est également un outil d’analyse dynamique permettant l’élaboration de divers documents d’anticipation des besoins de financement futurs des entreprises. Les entreprises ont en effet besoin de se doter d’outils de gestion, des documents purement budgétaires et comptables, outils adaptés à leurs spécificités, qui garantissent une meilleure lisibilité économique de leur action. Le diagnostic financier n’est donc qu’une réflexion permettant de connaître les problèmes financiers de l’entreprise et d’y apporter un jugement. De ces définitions, on peut conclure que le diagnostic financier se fonde sur les informations comptables, comme outil dans le diagnostic global de l’entreprise (environnement, potentiels…), qui aboutit à la détection de ses forces et faiblesses suscitant des réflexions en vue d’une amélioration.
Rôle du diagnostic financier
Le diagnostic financier a une place très importante au sein d’une entreprise, il permet de :
Détecter les problèmes susceptibles d’entraver la poursuite de l’activité de l’entreprise ;
Prendre des décisions correctives tant au niveau de gestion à court terme que des plans à long terme ;
Gérer au mieux les relations avec les actionnaires et les créanciers ;
Evaluer la situation financière actuelle (résultant de décisions passées) ;
Permettre de mieux appréhender l’avenir.
Ce diagnostic s’appuie sur les performances réalisées par l’entreprise. Il permet d’envisager son avenir ainsi que les mesures à prendre pour assurer sa survie, son redressement et son développement par une nouvelle stratégie.
Il a un rôle d’information et de communication, il permet de comprendre l’évolution passée de l’entreprise et de juger son potentiel de développement. Il se confond le plus souvent avec l’analyse financière lorsqu’elle s’intéresse à la mesure de l’état de santé de l’entreprise.
Le diagnostic financier se penche sur plusieurs problématiques clés pour la prospérité de l’entreprise :
L’environnement économique de l’entreprise, ses perspectives de croissance, le degré de compétition observé et prévisible, différentes parties prenantes et leur rapport force (fournisseurs, distributeurs, salariés…) et enfin l’outil de production. Cette analyse est décisive pour appréhender la croissance de l’activité, le niveau de marge attendu à long terme, la stratégie d’investissement de l’entreprise…
Le résultat d’exploitation et les marges qui permettent d’identifier les principaux postes de coûts, d’estimer le positionnement de l’entreprise vis-à-vis de ses concurrentes, et d’anticiper les évolutions des profits.
Le besoin en fonds de roulement qui désigne les ressources finançant le cycle d’exploitation de l’entreprise, c’est-à-dire les décalages entre paiements et revenus dans l’activité de l’entreprise.
Les investissements doivent être analysés afin de déterminer l’état de l’outil industriel, et de juger la cohérence des sommes engagées au regard des profits observés ou espérés.
L’analyse du financement permet d’estimer la capacité de l’entreprise à dégager des flux de trésorerie et de juger de sa capacité à rembourser ses dettes, c’est-à-dire sa liquidité et sa solvabilité, ainsi qu’à rémunérer les actionnaires.
Ce diagnostic permet donc d’étudier la performance globale d’une entreprise au fil du temps par rapport à ses concurrents puisqu’il implique toujours :
La comparaison de la performance de l’entreprise avec celle d’autres entreprises du même secteur d’activité ;
L’identification de tendances dans la situation financière de l’entreprise.
Objectif et démarche du diagnostic financier
Le diagnostic financier est une pièce maitresse du diagnostic général, ce dernier permet d’établir un bilan sur la santé de l’entreprise et d’envisager l’avenir dans les conditions souhaitées.
Objectif du diagnostic financier
L’objet du diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l’entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, en vue de l’exploitation des premières et de la correction des secondes. Le diagnostic financier a pour objectif de répondre à des interrogations essentielles pour tout chef d’entreprise. Celles-ci se présentent comme suit :
Appréciation de la solvabilité
La solvabilité d’une entreprise est définie comme l’aptitude à assurer le règlement de ses dettes lorsque celles-ci arrivent à l’échéance. L’analyse financière du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité d’une entreprise, le but est d’éviter le risque d’illiquidité.
Elle s’apprécie au travers d’indicateurs divers :
la capacité d’endettement ;
la durée du crédit clients et du crédit fournisseurs ;
l’importance des actifs mobilisables à très court terme ;
la répartition du chiffre d’affaires par produit, par zone géographique…
Mesure des performances de l’entreprise
Pour mesurer la performance réalisée par l’entreprise, il faut comparer le rapport entre les moyens en capital engagés aux résultats obtenus. Ces deniers sont mesurés par des indicateurs de résultats. L’analyse de compte de résultat nous permettra de mieux apprécier la performance de l’entreprise.
L’étude de la performance globale de l’entreprise à partir de différents indicateurs économiques :
d’activité : évolution du chiffre d’affaires, des parts de marché, des marges, etc. ;
de productivité : rapport entre la production et les moyens mis en œuvre ;
de rentabilité : rapport entre le résultat et les moyens en capital engagés.
La croissance
L’analyse de la performance permet d’envisager les perspectives de développement d’une entreprise, il faut également apprécier la concurrence et étudier le secteur d’activité de l’entreprise pour voir s’il y a des opportunités ou profits à générer. Il s’agit de mesurer la croissance du chiffre d’affaires (CA) et de la valeur ajoutée.
Les risques
« La notion du risque est associée à celle de danger ou d’inconvénient dont on n’est pas certain en l’occurrence, mais seulement de la probabilité de leur survenue. » Cette évaluation des risques porte sur le risque de manque de liquidité, le risque de l’endettement, les risques économiques (variations des indicateurs économiques engendrées par les fluctuations de l’activité), les risques financiers (incidence de la structure de financement sur le taux de rentabilité financière), les risques de faillite.
Ayant répondu à ces quatre interrogations, le chef d’entreprise peut faire une synthèse en détectant les points forts et les points faibles de son entreprise. De ce fait, ces éléments peuvent être résumés dans les étapes suivantes :
Etablir un diagnostic sur la santé économique et financière de l’entreprise étudiée à la date de l’arrêté des derniers comptes disponibles et sur ses perspectives à court et à moyen terme.
Caractériser les types de risques que constitue l’entreprise pour ses banquiers et évaluer l’importance de ces risques.
Prendre le cas échéant, position en tant que banquier sur une demande de crédit ou sur la viabilité et le niveau de risque d’un projet de développement et de financement attaché.
Le principal objectif du diagnostic financier est donc d’apprécier les conditions d’équilibre financier, la rentabilité économique de l’entreprise et celle des capitaux investis.
Démarche du diagnostic financier
Au départ, l’analyste dispose d’un ensemble de critères favorables ou défavorables relatif à la situation ou aux performances de l’entreprise à étudier.
En premier lieu, de nombreuses analyses présentent le caractère d’un diagnostic financier et visent à éclairer l’ensemble des caractéristiques financières importantes de l’entreprise. Il s’agit de définir les objectifs de l’analyse à partir d’une étude des moyens de l’entreprise (Structure financière, Trésorerie) et de son fonctionnement (Activité, Rentabilité).
Ensuite, préparer les différentes sources d’informations qui se divisent en :
Informations extracomptables (Internes à l’entreprise : Raison sociale telle que la localisation géographique des établissements, le statut juridique, l’âge de la société, les dirigeants, l’activité, la taille. Et externes à l’entreprise : Fournisseurs, clients, concurrents, secteur d’activité, environnement macro-économique, marché de l’entreprise)
Informations comptables (Bilan comptable retraité ou bilan fonctionnel, compte de produits et charges d’où on va dégager l’état des soldes intermédiaires de gestion et sur la base de ces documents on établira les ratios relatifs à chacun d’eux).
Enfin, sélectionner les outils d’analyse financière les mieux adaptés aux objectifs poursuivis : équilibre financier, solvabilité, risque économique et financier, rentabilité, croissance, autonomie financière, flexibilité financière.
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Table des matières
Introduction générale
Chapitre I : Evolution du secteur des assurances en Algérie
Section 1 : Aperçu historique des assurances en Algérie
Historique du marché algérien des assurances
Différentes définitions et caractéristiques d’assurance
Section 2 : Structure du marché algérien des assurances
Composition du secteur algérien des assurances
Le marché algérien en chiffres
Les intervenants dans le marché algérien des assurances
Section 3 : Rôle socio-économique des assurances
Rôle social de l’assurance
Rôle économique de l’assurance
Chapitre II : Généralités sur le diagnostic financier
Section 1 : Définitions et rôle du diagnostic financier
Définitions du diagnostic financier
Rôle du diagnostic financier
Section 2 : Objectifs et démarche du diagnostic financier
Objectif du diagnostic financier
Démarche du diagnostic financier
Section 3 : Documents de base du diagnostic financier
Bilan comptable
Tableau des comptes de résultat
Les annexes
Chapitre III : Les outils du diagnostic financier
Section 1 : Analyse du bilan et de la rentabilité
Analyse du bilan
Analyse de la rentabilité de l’entreprise
Section 2 : Etude et analyse des équilibres
Le fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement
La trésorerie
Section 3 : Analyse financière par ratios
Définitions des ratios
Intérêt de l’analyse par les ratios
Types de ratios
Cas pratique
Conclusion générale
