L’analyse financière consiste à étudier une entreprise sur le plan financier en s’appuyant sur des documents comptables et sur des informations économiques et financières relatives à l’entreprise ou à son secteur d’activité, et de porter un jugement sur sa performance et sa situation financière.
L’analyse financière est une technique d’étude de ces documents afin de répondre à certaines questions fondamentales concernant la gestion de l’entreprise et qui a pour but de tirer un profit maximal par l’utilisation optimal des moyens techniques et humains.
Généralités sur l’analyse financière
L’analyse financière est une façon de transcrire la réalité économique et financière de l’entreprise en un langage universel permettant le développement d’outils de suivi de l’activité. Pour maitriser ces outils, il est important de définir certain concepts sur lesquels se basent les techniques financières.
Définition de l’analyse financière
Il existe plusieurs définitions de l’analyse financière dont nous retenons celles de :
« L’analyse financière constitue un ensemble de concepts, de méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l’entreprise, aux risques qui l’affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances ».
« L’analyse financière est comme une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états comptables, méthodes qui pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de l’entreprise et sa situation financière ».
En conclusion, l’analyse financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers, ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique, sa solvabilité et sa rentabilité pour aider une entreprise et enfin son patrimoine.
Histoire de l’analyse financière
Apparue à la fin du XIXe siècle, l’analyse financière s’est développée à partir du milieu du XXe siècle. Au cours des vingt dernières années, son champ d’application s’est élargi et sa productivité s’est accrue aux progrès des techniques de l’information et de la communication, lui permettant d’utiliser des méthodes plus complexes et de traiter un plus grand volume de données de nature diverse dans un laps de temps plus court.
Dans l’évolution historique de l’analyse financière en France, on peut distinguer quatre grandes périodes.
La première s’étend du début du XXe siècle jusqu’à 1945 : l’analyse financière est axée sur l’application du risque bancaire dans une optique liquidative.
La deuxième va de la fin de la seconde guerre mondiale, début d’une longue période de croissance, jusqu’au milieu des années 1980 avec la sortie de l’économie d’endettement : l’analyse financière est principalement orientée sur les modalités de financement des activités de l’entreprise dans une perspective de continuité d’exploitation.
La troisième commence à partir des années 1983-1985,avec le développement de l’économie de marché de capitaux et finit au début du XXIe siècle avec la crise de confiance dans l’information financière : l’analyse financière donne la primauté à la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires actuels ou futurs, met de plus en plus lacent sur les flux de trésorerie et renouvelle l’approche des performance de l’entreprise avec des indicateurs de mesure de sa création de valeur financière.
La quatrième période, en cours, commence avec l’éclatement de la bulle internet du début du XXIe et la crise de confiance dans l’information financière nourrie par la série de scandales comptables en financiers des années 2001-2002 : l’évaluation de performance de l’entreprise n’est plus orientée uniquement sur la seul dimension financière mais tend à s’élargir à la notion de développement durable avec la prise en considération des dimensions sociale et environnementale.
Rôle de l’analyse financière
Le rôle de l’analyse financière :
L’analyse financière vise essentiellement à :
La gestion de l’entreprise à partir d’un diagnostic précis.
Détermination par opération de calcul de la situation présente et les prévisions d’une situation futur.
Avoir une étude de contrôle dans le but de vérifier si la gestion de l’entreprise est satisfaisante ou non.
Etudie les concurrents, client ou fournisseur, sur le plan de sa gestion et de sa solvabilité.
Prise de décision, elle doit être conforme à l’état actuel de l’entreprise et tend à réaliser les objectifs projetés en temps voulu.
Elle veille à garder un équilibre financier entre les emplois et les ressources.
En effet, les objectifs de l’analyse major d’une entreprise : l’équilibre, la solvabilité et la rentabilité. « L’analyse financière repose sur l’exploitation de données relatives au fonctionnement et à la situation de l’entreprise à partir d’un certain nombre d’instrument et de procédures simple ».
Les utilisateurs et les étapes de l’analyse financière
Les utilisateurs de données de l’analyse financière
« Bien qu’ils agissent dans des cadres différenciés, les utilisateurs de l’analyse financière sont très variés et chacun d’eux mobilise les différentes techniques à sa disposition afin de parvenir à un diagnostic financière et enfin, à une décision » :
les banques :
Les banques sont très certainement les premiers utilisateurs historiques de l’analyse financière. Au du là même de ce crédit de précurseur, elles sont également à l’origine de nombreuses techniques, quelles sont été amenées à développer pour répondre à leur besoins spécifique.
les analystes financiers sur les marchés :
Ils sont employés par des banques, des courtiers, des sociétés d’investissements, etc. afin de réaliser une analyse dite « fondamentale », autrement dite une analyse financière boursière telle que l’analyse technique.
les entreprises :
Avec ou sans l’aide de leur expert. Comptable ou d’un cabinet d’analyse financière, les entreprises font un usage régulier de l’analyse financière pour diagnostiques leur situation. Cette pratique, non systématiquement et parfois peu structurée, est relativement répondue. Son objet essentiel est éclairer le responsable financier sur la situation financière de leur société.
les organismes statistiques :
Ces organismes récoltent des informations financière individuelles sur les entreprises pour parvenir à une évaluation annuelle de la situation financière globale et par secteur d’activité des entreprises françaises.
les dirigeants :
L’analyse permet de mesurer la performance de sa propre gestion, de la comparer à celle de ses concurrents directe, et éventuellement de mettre en œuvre des actions correctrices. Elle permet aussi, et surtout, d’apprécier la solvabilité de ses clients (intérêt financière direct) et de ses fournisseurs (intérêt stratégique) en analysant leurs propres bilans.
les actionnaires :
S’intéressent aux bénéfices potentiels et à rémunération de leurs capitaux apportés, ils s’intéressent également aux plus-values dégagées.
les salariés :
Le résultat du diagnostic financière peut être utilisé par les salariés pour mesurer si le potentiel de développement de l’entreprise permet d’assuré l’emploi et la promotion de ceux qui travaillent.
les préteurs :
Il s’agira de mesurer la capacité de l’entreprise à rembourser les capitaux prêtes ou qu’ils se proposent de lui prêter, par « préteurs », il faut entendue bien sur les banques, mais aussi, par extension tous les partenaires qui interviennent plus ou moins directement dans la « chaine financière » les assureurs – crédit (sociétés auprès des quelles une entreprise peut s’assurer contre le risque de nom- paiement de la part de ses clients).
Les étapes de l’analyse financières
Pour être en mesure de porter un jugement sur la situation d’une entreprise, l’analyse doit tenir compte de l’ensemble d’information disponible, surtout celles publiées par la comptabilité au par d’autre sources.
Généralement plusieurs étapes doivent être suivies à savoir :
Préciser les objectifs de l’analyse
Procéder à l’examen global des états financières cet examen porte généralement sur les emplois (actifs), des ressources (passif), les ventes et les bénéfices.
Analyses le rapport du vérificateur, l’énonce des principes comptables, les notes aux états financière et d’autre information pertinente.
Appliquer les techniques d’analyse comme les rations, l’étude du bilan en masse et autres.
En fin, porter un jugement sur la situation formuler des recommandations et prendre des conclusions.
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Table des matières
Remerciement
Dédicaces
Liste des abréviations
Introduction générale
Chapitre I : Notions de base sur l’analyse financière
Section 01 : Généralités de l’analyse financière
Section 02 : Les sources d’information de l’analyse financière
Section 03 : La construction des documents financiers
Chapitre II : les méthodes de l’analyse de la structure et de l’activité financière d’une entreprise
Section 01 : L’analyse de l’équilibre financier
Section 02 : L’analyse de l’activité d’une entreprise
Section 03 : Analyse par la méthode des ratios
Chapitre III : Etude des documents financiers de SPA CEVITAL
Section 01 : Présentation de l’organisme d’accueil SPA CEVITAL
Section 02 : Elaboration des documents financiers de SPA CEVITAL
Chapitre IV: l’analyse de la structure financière et de l’activité de la société CEVITAL
Section 01 : Calcul des indicateurs d’équilibre financier
Section 02 : Analyse de l’activité de CEVITAL
Section 03 : L’analyse financière par ratios
Conclusion générale
Bibliographie
Liste des tableaux
Liste des figures
Table de matières
Annexes
