L’équilibre financier d’une entreprise s’estime de deux principes de base, la solvabilité qui est la capacité de faire face à ses dettes, permettant de mesurer son degré d’autonomie financière et la liquidité qui indique la disponibilité immédiate.
Les indicateurs de l’équilibre financier
Le fond de roulement net global
Définition
Le fond de roulement net global (FRNG) représente l’excédent de ressources durables qui finance une partie des besoins de financement du cycle d’exploitation. Le fond de roulement net global fonctionnel est la partie de l’actif circulant financée par les ressources stables, il regroupe au surplus des ressources durables sur les emplois stables. Les ressources stables servent d’abord à financer les emplois stables, l’excédent des ressources stables finance l’actif circulant. Le fond de roulement net global correspond au solde de la partie stable à long terme.
Le fond de roulement net global et définie comme un excédent des capitaux permanents (Capitaux propres) par rapport aux emplois durables (actif immobilise), ils reprirent une ressource mise à la disposition de l’entreprise par ses associés ou crée par elle-même grâces à son activité et destinée à financer les investissements et le besoin en fond de roulement.
Un fond de roulement net global fonctionnel est nécessaire aux entreprises du fait des décalages dans le temps :
Décalage entre les achats et les ventes ceux-ci entraine la constitution des stocks ;
Décalage entre les produits comptables et les paiements correspondants qui donnent naissances à des créances.
Le besoin en fond de roulement (BFR)
Le besoin de fond de roulement est la partie des besoins de financement du cycle d’exploitation qui n’est pas financée par les dettes liées au cycle d’exploitation. Il est décompose en deux parties afin de distinguer les besoin de financement quasi permanents liés à l’activité principale et les autres besoins de financement indépendants du chiffre d’affaires.
Calcul du BFR
Le besoin de fond de roulement est égal à la différence entre les éléments de la partie du bas de bilan fonctionnel (emplois et ressources circulants), à l’exclusion des éléments intervenants dans le calcul de la trésorerie nette (trésoreries actives et trésoreries passives).
BFR = (actif circulant – trésoreries actif) – (passif circulant – trésoreries passif) .
Il Ya deux partie de besoin de fond de roulement : Le BFRE d’exploitation et le BFR hors exploitation .
Le besoin de fond de roulement d’exploitation : est la partie des besoins de financement circulants d’exploitation qui n’est pas financée par les dettes circulantes d’exploitation, il présente un caractère stable, il regroupe les éléments du bilan qui constituent des décalages ou des rétentions de cycle d’exploitation (durée de stockage, crédit client, crédit fournisseur).
Il est calculé par la formula suivante :
BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation .
Le niveau du besoin en fond de roulement d’exploitation dépend de la durée du cycle d’exploitation, du niveau du chiffre d’affaires et des relations commerciales avec les fournisseurs et les clients.
Le besoin en fonds de roulement hors exploitation : est la partie des besoins de financement circulant, non liée directement au chiffre d’affaires, qui n’est pas financée parles dettes circulantes hors exploitation .Il représente un caractère instable. Il est calculé par la formule suivante :
BFRHE = actif circulant hors exploitation– passif circulant hors exploitation .
Interprétation de BFR
Le besoin de fond de roulement peut être positif ou négatif ou nul
Le BFR positif
Le besoin du fond de roulement et positif signifie que l’exploitation à exprimer un besoin de financement qui n’est pas totalement financé par les ressources à courte terme, l’entreprise doit utiliser le FRNG pour résoudre le problème de financement.
Le BFR négatif
Les BFR est négatif signifie que l’entreprise a réalisé des dettes à courte termes pour financer ces emplois à long terme, dans ce cas l’entreprise n’a aucune marge de sécurité.
Le BFR nul
Le BFR est nul signifie que l’entreprise a réalisé une égalité entre les ressources durables et les emplois stables, c’est-à-dire que l’entreprise à respecter la règle de l’équilibre minimum.
La trésorerie nette (TN)
Définition
La trésorerie nette est résultante du fond de roulement net global et du besoin se fond de roulement, dans ce cas nous distinguons trois situations :
Le fond de roulement net global est supérieur au besoin de fond de roulement
Le fond de roulement net global est inférieur au besoin de fond de roulement
Le fond de roulement net global est égal au besoin de fond de roulement.
La trésorerie nette est obtenue par la différence entre la trésorerie active (disponibilité) et la trésorerie passive (les concoures courant des banques et soldes créditeurs de banque).
Modes de calcul de la trésorerie
En distingue deux méthodes de calcul :
TN = trésorerie actif – trésorerie passif
TN= FRNG – BFR .
Interprétation de la valeur de la trésorerie
Il existe trois cas de trésorerie, positive négative ou nulle
La TN positive
La trésorerie nette est positive, c’est-à-dire que le fond de roulement net global est supérieur au besoin de fond de roulement, elle constitue un excédent de ressources.
La TN négative
La trésorerie est négative c’est-à-dire que le fond de roulement net global est inférieur au besoin de fond de roulement, elle constitue une insuffisant de ressources qui doit être comblée par un crédit bancaire.
La TN nulle
La trésorerie est nulle c’est-à-dire que le fond de roulement net global est égal au besoin de fond de roulement, cette situation peut être considérée comme la meilleure de point de vue de l’analyse fonctionnelle.
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Table des matières
Introduction général
Chapitre I: L’aspect théorique sur l’analyse financière
SECTION 01 : Définition de l’analyse financière (et qui la pratique dans une entreprise ?)
-Objectif et importance de l’analyse financière pour l’entreprise
SECTION 02 : Les sources de l’information financière (Documents comptable et financiers
nécessaire pour une analyse financière) et ses étape
SECTION 03 : Le passage du bilan comptable au bilan financier
3-1 Définition du bilan financier
3-2 Le rôle et importance de bilan financier
3-3 Les rubriques du bilan financier
3-4 Construction du bilan financier
Chapitre II: analyse statique
SECTION 01 : Les indicateurs de l’équilibre financier
SECTION 02 : La méthode des ratios
SECTION 03 : Analyse de l’activité et de la rentabilité d’une entreprise
3.1-Soldes intermédiaires de gestion
3.2- la capacité d’autofinancements (CAF)
Section 04: Le tableau de financement et de trésorerie
4.1- La rentabilité de l’entreprise
Chapitre III : l’analyse dynamique de la santé financière de l’entreprise
SECTION (01) : présentation de la SCS Soummam
1) HISTORIQUE
2) SITUATION GEOGRAPHIQUE
3) MISSION ET ACTIVITE
SECTION(02) : Elaborationsdes instruments de l’analyse financière
2_1) Première partie du bilan
2_2)Deuxième partie du bilan
2_3) les reclassements des postes comptables
2_4) élaborations des bilans financiers
2_5) l’analyse par les indicateurs de l’équilibre financier
2_6) l’analyse par la méthode des ratios
SECTION (03) :analyse de l’activité et de la rentabilité
3_1) présentation des tableaux des soldes intermédiaire de gestion
3_2) calcul de la CAF par les deux méthodes
3-3) L’effet de levier et le risque
Conclusion générale
Bibliographie
