L’entreprise est un agent économique créateur de richesse à partir des moyens humains, financiers et techniques pour produire ou vendre des services ou marchandises, dont le but est de satisfaire les besoins d’une clientèle .Par conséquent, elle est exposer à la concurrence et l’évolution du marché, pour y faire face, elle doit surveiller sa situation financière d’une façon permanente on utilisant toute les méthodes et technique d’analyse financière et en constituent un diagnostic pour viser des objectifs et des choix stratégiques.
Le diagnostic financier constitue un volet important du diagnostic d’ensemble. Il a un rôle d’information et de communication, permet de comprendre l’évolution passée de l’entreprise et de juger son potentiel de développement. Il se confond le plus souvent avec l’analyse financière lorsqu’elle s’intéresse à la mesure de l’état de santé de l’entreprise.
L’analyse financière a pour objet de collecter et d’interpréter des informations permettant de porter un jugement sur la situation économique et financière de l’entreprise et son évolution. Elle consiste en « un ensemble de concepts, des méthodes et d’instruments qui permettent de traiter des informations comptables et d’autres informations de gestion afin de porter une appréciation sur les risques présents, passés et futurs découlant de la situation financière et des performances d’une entreprise ».
Concepts fondamentaux de l’analyse financière
L’analyse financière est une façon de transcrire la réalité économique et financière de l’entreprise en un langage universel permettant le développement d’outils de suivi de l’activité. Pour maîtriser ces outils, il est important de définir certains concepts sur lesquels se basent les techniques financières.
Définition de l’analyse financière
Plusieurs définitions de l’analyse financière ont été avancées par certains auteurs, nous Avons jugé utile d’en citer les deux suivantes :
Selon Jean-Pierre LAHILLE :
« L’analyse financière peut être définie comme une démarche, qui s’appuie sur l’examen critique de l’information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers, ayant pour but d’apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion …..), sa solvabilité (risque potentiel qu’elle présente pour les tiers, capacité à faire face à ses engagements…..) et enfin son patrimoine » .
Selon COHEN Elie :
« L’analyse financière constitue un ensemble des concepts, des méthodes et d’instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de l’entreprise, aux risques qui l’affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances» Pour nous l’analyse financière peut être définie comme étant un ensemble de méthodes d’évaluation d’entreprise qui consiste à collecte les informations et les données nécessaires afin de mettre en valeur les éléments permettant d’apprécier sa situation, sa structure financière, son évolution, sa rentabilité et sa croissance, en un mot assurer sa pérennité.
Objectifs de l’analyse financière
L’objectif de l’analyse financière est de parvenir à formuler un diagnostic sur la situation financière d’une entreprise, cette appréciation diffère selon les préoccupations et les attentes des multiples utilisateurs :
➢ Pour les entreprises :
L’entreprise fait un usage courant de l’analyse financière cette dernière renseigne celle-ci sur sa situation financière sa performance et permet les prise de décision financière et de gestion.
➢ Pour les banques :
Dans le cadre de l’octroi de crédit aux entreprises, les banques utilise l’analyse financière pour mesurer la capacité de ces clients à honorer leurs engagements de remboursement.
➢ Pour les actionnaires :
II s’agit pour eux d’apprécier la rentabilité de l’entreprise ainsi que la part de bénéfice qui va leur revenir en dividendes afin d’accroître leur richesse.
➢ Pour les salariés :
II s’agit de comparer la politique sociale de leurs employeurs avec celle de leurs concurrents (rémunération, prime avantage sociaux…) et aussi sa politique financière (la part de la richesse réservées aux personnels).
➢ Pour l’Etat :
Pour déterminer la quote part fiscale (impôt IBS) des entreprise au budget de l’Etat, tout comme elle permet de mesurer la création de richesse de celle-ci par les valeurs ajoutées et leurs contribution à la formation du PIB.
Les méthodes de l’analyse financière
Les travaux d’analyse financière sont réalisés à partir de deux méthodes :
La méthode statique
Elle permet d’examiner et de corriger les documents relatifs à un seul exercice comptable (une période déterminée).
La méthode dynamique
Elle permet de faire la comparaison entre les différents bilans successifs, pour construire une politique financière et une stratégie future de l’entreprise.
Les étapes de l’analyse financière
Pour être en mesure de porter un jugement sur la situation financière d’une entreprise, l’analyse doit tenir compte de l’ensemble d’informations disponibles surtout celles publiées par la comptabilité ou par d’autres sources. Généralement plusieurs étapes doivent être suivies à savoir :
• Procéder à l’examen global des états financiers, cet examen porte généralement sur les emplois (actifs), les ressources (passifs), les ventes et les bénéfices ;
• Etudier l’environnement de l’entreprise (son secteur d’activité, la convention collective à laquelle elle doit se référer, la concurrence, la répartition de son capital..) ;
• Analyser le rapport du vérificateur, l’énoncé des principes comptables, les notes aux états financiers et d’autres informations pertinentes ;
• Appliquer les techniques d’analyse comme les ratios, l’étude du bilan en grande masses et autres ;
• Analyser le compte de résultat et calculer « les soldes intermédiaires de gestions » pour expliquer la formation du résultat .
Enfin, porter un jugement sur la situation financière, formuler des recommandations et prendre des décisions.
Importance et utilité de l’analyse financière
Les utilisations importantes de l’analyse financière peuvent être classées en deux catégories :
❖ Au niveau de celui qui met à la disposition de l’entreprise les moyens de financement en l’occurrence les institutions financières ;
❖ Au niveau de celui qui éprouve un besoin de financement les entreprises quelques soit leurs vocations.
Pour chacun de ces utilisateurs l’objectif est le même à savoir celui de fructifier les capitaux en toute sécurité. L’analyse financière permet donc :
Pour les préteurs de prendre les décisions d’octroi de crédits en minimisant les risques.
Pour l’entreprise de déterminer sa valeur réelle et d’évaluer à tout moment sa santé financière afin de pouvoir prendre des décisions adéquates en assurant sa rentabilité.
L’analyse financière repose sur des normes, autrement dit sur des critères qui peuvent être compétitifs ou non, afin de porter un jugement de valeur sur la santé financière de l’entreprise, tout en tenant compte des contraintes et des objectifs financiers préalablement définie le respect des normes est contrôlé par le calcul des indicateurs comme les ratios.
L’analyse de l’équilibre financier
L’équilibre financier d’une entreprise s’appuie sur deux principes : la solvabilité et la liquidité. Dans cette partie on va présenter le fonds de roulement (FR), le besoin de fonds de roulement (BFR) et la trésorerie qui sont calculés à partir du bilan financier.
Le fonds de roulement net global (FRNG)
Les ressources qui financent les actifs doivent rester à la disposition de l’entreprise pendant une durée au moins égale à celle de l’actif financé, avec une marge de sécurité en raison des risques de décalage entre actifs et dettes à moins d’un an.
Définitions du fonds de roulement
Selon Serge EVRAERT :
« Le fonds de roulement net global ou fond de roulement fonctionnel est égale à la différence entre les ressources et les emplois stables ou cycliques ».
Selon Pierre RAMA :
« Le fonds du roulement net global est la partie des ressources durable qui concourt au financement de l’actif circulant ».
En conclusion, donc le fonds de roulement est le surplus des ressources dégagées par l’entreprise pour financer son cycle d’exploitation et assurer une trésorerie équilibrée.
Mode de Calcul du fond de roulement net global (FRNG)
La notion du fonds de roulement à donner lieu à des multiples formulations qui traduisent respectivement une approche « par le haut du bilan » et une approche «par le bas du bilan » et qui sont comme suit :
→ Première méthode : à partir du haut de bilan :
FRNG = Capitaux Permanents (KP) – Actif Immobilisées (VI)
→ Deuxième méthode : à partir du bas de bilan :
FRNG = Actif Circulant (AC) – Dettes à Court Terme (DCT) .
|
Table des matières
Introduction générale
Chapitre 1 : Généralité sur l’analyse financière
Introduction
Section 01 : concepts fondamentaux de l’analyse financière
Section 02 : Le passage du bilan comptable au bilan financier
Conclusion
Chapitre 02 : Analyse des indicateurs et outils de l’analyse financière
Introduction
Section 01 : L’analyse de l’équilibre financier
Section 02 : L’Analyse de la situation financière
Conclusion
Chapitre 03 : La stratégie d’entreprise
Introduction
Section 01 : Historique et définition de la stratégie d’entreprise
Section 02 : La démarche stratégique
Conclusion
Chapitre 04 : Etude et l’analyse de la santé financière, cas de l’entreprise Pâturages d’Algérie
Introduction
Section 01 : Présentation de l’entreprise Pâturages d’Algérie
Section 02 : Analyse financière de l’entreprise Pâturages d’Algérie
Conclusion
Conclusion générale
